天风证券首席投顾徐善武精准春播期待花开

天风证券首席投顾徐善武：精准春播 期待花开

节后，虽然全国天气大部分出现倒春寒，但A股迎来春暖花开。马年春季行情如何演绎？天风证券首席投资顾问徐善武在证券时报网社区访谈时表示，对马年春季股市走势保持相对乐观态度，春季攻势关注两会行情和季报预增两大主题投资机会。　　从资金看，节前央行在公开市场操作力度超预期，启用较长期、跨春节的21天逆回购等强化预期管理措施，使流动性偏紧的预期得到有效控制。上证指数在跌破2000点关口后出现反弹。另一方面，IPO开闸以及财政存款难以大幅下放，流动性趋紧的状态难以根本改观，流动性局限将成为制约市场反弹高度的主要因素。中国经济转型是中国二次工业革命的开始，所以新兴产业仍将是市场关注的焦点。同时，主板市场也有估值修复空间。　　春季攻势首先应关注两会行情。两会后，2014年中国宏观经济预期目标，如GDP增速、CPI涨幅、就业、财政赤字、广义货币M2增速等都将一一揭晓。预期两会将更侧重民生，医疗改革、环境问题、食品安全等仍将是关注的重点。值得注意的是，如何运用高科技以及创新思路更好服务民生将成为新的目标。春季攻略的第二大看点是年报及一季报。从数据看，目前有1079家上市公司净利润出现增长，占比超过六成。这其中398家上市公司净利润出现100%以上增长，占报喜家数的37%。总体上，A股公司年报表现平稳，一季报的业绩预期才是春季投资机会的关键。抓住行业景气度较高的龙头品种是不错的选择。　　徐善武指出，目前是春季攻势中的春播阶段。从投资的角度看，是寻找现在还没有启动、未来或将启动的品种。做到这一点实属不易，既要看清行业未来发展的方向，又要看清公司新的盈利增长点。只有看清这两点才能做到真正的“潜伏”。由此，建议关注两个行业：首先关注农业中的生猪养殖产业。其投资逻辑是，生猪价格前期波动较大，春季是全年低点，而猪肉需求稳中有升，产业链上的龙头品种值得关注。加之土地流转将成为农业规模化生产的驱动器，所以未来行业发展值得期待。其次，关注光伏产业。光伏产业在2013年得到了国家大力扶持，业绩将在2014年释放，其中电站建设、光伏组件有望率先表现。光伏产业由于投资较大，经历了上个一寒冬后，政策红利不会刺激产能再次过度释放，目前行业不仅仅是复苏，行业景气反转指日可待。

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